军工主题基金量价齐升有望走出趋势性行情

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xinwen.mobi 发表于 2025-7-10 16:47:34 | 显示全部楼层 |阅读模式

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2025年以来，军工主题基金呈现量价齐升态势，展现出较强的增长势头，部分观点认为其有望走出趋势性行情。相关情况如下：量价齐升表现：价格上涨：年初至今，军工主题基金悉数上涨。其中，长信国防军工基金涨近18%，华夏军工安全以及博时军工主题两只产品涨幅超过14%，富国基金、易方达基金、华宝基金旗下多只军工主题ETF涨约8%。份额增加：ETF份额方面同样增长显著，年初至今，富国中证军工龙头ETF份额由97亿份增至193亿份，国泰中证军工ETF份额增超48亿份，广发中证军工ETF、华宝中证军工ETF份额分别增加14.2亿份与7.65亿份。上涨原因分析：政策预期推动：2025年是“十四五”规划的收官之年，军工行业进入冲刺阶段，订单释放预期增强。同时，市场对“十五五”规划中进一步强化国防建设、技术升级的预期升温，推动板块估值回升。资金流入助力：有公募基金人士透露，不少大型保险公司将新增保费投向权益市场，申购方向主要集中在军工或是科技板块，无论是ETF还是主动基金，都有险资净申购。阅兵效应影响：“阅兵日历”效应显著，阅兵前军工行业有望跑出超额行情，市场对相关催化较为认可。估值中枢上移：自去年“9·24行情”以来，A股整体估值中枢上移，军工行业多个细分赛道催化密集，优质资产整体仍有上行空间。未来行情展望：部分机构看好：申万宏源证券表示，军工基本面进入上行大周期。我军现正在"机械化+信息化"建设冲刺期，有望顺利切入以六代装备为代表的"智能化+无人化"下一个军队建设周期，从而提升国内需求，保障军工进入增长大周期，这为军工主题基金的趋势性行情提供了基本面支撑。关注细分领域：多名基金经理看好航空航天领域的投资机会。无人机在现代战争中的战略价值空前提升，未来装备费用有望向航空领域倾斜。通用航空板块聚焦低空经济方向，对应“新质战斗力”和“新质生产力”，或许更值得关注。此外，新型装备领域，无人机、无人潜航器等智能装备有望迎来规模化列装期；弹药消耗品企业，受实战化训练强度提升及国际潜在冲突增加影响，景气度有望上行；军贸出口方面，在全球地缘局势紧张背景下，我国高性价比武器装备的国际市场份额正稳步提升，这些细分领域相关的军工主题基金或有较好表现。不过，军工板块通常波动较大，且存在下游需求不及预期、政策变化等风险，投资者在关注其趋势性行情机会时，需谨慎评估风险，合理配置资产。

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