美科技巨头拥抱AI医疗 QDII基金大举回补概念股
英伟达、微软等科技巨头在AI医疗领域的重磅合作，正引发资本市场对一场医疗革命的全新期待。
“AI医疗在全球处于从0到1的爆发阶段，美国在AI医疗领域发展相对更快，从落地角度看，领先国内半年到一年时间。”万家健康产业基金经理王霄音这样看待AI医疗的投资机会。
在英伟达与礼来、强生等医药巨头宣布达成合作后，公募QDII基金正大规模调整持仓结构——大幅增持美股仓位，重点布局AI医疗赛道。
从张坤、李耀柱等明星基金经理的三季度操作来看，美股仓位显著提升，部分基金的美股比例甚至暴增至71%。
01 科技巨头布局：AI医疗的新叙事
美股市值最大的科技公司正在万亿美元医疗健康领域开辟新战场。
2025年10月底的英伟达GTC大会上，首席执行官黄仁勋宣布了与两家医疗巨头的合作。
强生公司正使用英伟达技术训练手术机器人，并通过“数字孪生”技术模拟手术流程。
黄仁勋表示：“这些强生手术机器人甚至将能实施无创手术，其精准度将达到全球前所未有的水平。”
礼来公司则与英伟达达成了更为深入的合作——双方将共同打造一台超级计算机，作为“人工智能工厂”用于发现新药物和改进药物生产流程。
这台超级计算机将是首台基于Blackwell架构、搭载DGX B300系统的英伟达DGX SuperPOD，由1000多块B300图形处理器提供算力支持。
礼来高级副总裁兼首席人工智能官托马斯·富克斯强调：“通过在我们工作流程的每一层嵌入智能，我们正在为一种新型企业模式打开大门。”
不仅是英伟达，微软也宣布与哈佛大学医学院合作开发AI医疗诊断工具产品，加入这场医疗健康的科技变革。
02 基金持仓变化：减持港股，回补美股
在科技巨头讲出新的AI医疗叙事后，QDII基金开始大幅调整持仓结构。
广发全球精选基金三季度末将美股仓位提升至75%，而港股仓位则降至仅3.72%。
易方达基金旗下多位明星基金经理也在三季度增持美股。
郑希管理的易方达全球成长精选基金美股仓位升至52%，前五大重仓股清一色为美股科技公司。
一向偏好白酒股和张坤同样开始青睐美股，他将易方达亚洲精选基金的美股仓位大幅增加至32%。
创金合信全球医药基金的操作更为激进——基金经理皮劲松在三季度全部清仓港股，而美股仓位从约3%暴增至71%。
皮劲松将美股AI医疗新锐GRAIL纳为第四大重仓股，这家基于血液检测的癌症早筛公司在10月获得三星集团投资后，股价当月上涨55%。
03 业绩表现：AI医疗赛道贡献显著
以美股为核心仓位的QDII基金几乎主导了近三个月业绩收益前五名。
易方达全球成长精选基金近三个月收益达39%。
华夏新时代基金同期收益为36%，嘉实全球产业基金收益31%。
天弘全球高端制造基金和创金合信全球医药生物基金同期收益率分别为30%和28%。
按基金业绩的重仓股来源看，最近一段时间美股AI医疗赛道的事件驱动对这些公募QDII的收益涨幅贡献最大。
在AI医疗新的叙事逻辑推动下，英伟达、谷歌等公司股价持续走高，为张坤、李耀柱、李博涵等QDII基金经理带来不俗的贡献。
04 投资逻辑：聚焦AI医疗出海潜力
AI医疗已成为许多基金经理在人工智能科技与创新药之间的首选品种，并开始挖掘医疗科技的出海增长潜力。
国联基金刘柏川对AI医疗仓位进行了结构性调整。
他已减持部分落地路径尚不清晰的AI医疗垂直模型，增持产品具象、市场空间较大的AI医疗器械等应用端。
根据国联医疗健康基金第三季度报告，AI医疗垂直模型医渡科技已被卖出，在AI智能助听器加速布局的讯飞医疗科技成为新的第六大重仓股。
银华医疗健康基金则重仓了晶泰控股、讯飞医疗科技等AI医疗赛道股。
基金经理张萍认为，技术创新已成为医药行业发展的核心驱动力。
“AI对于医药产业的降本增效和创新支持尚未被市场充分认知”，张萍表示未来将长期看好产业趋势，重点挖掘AI制药与AI医疗两大细分方向。
05 行业前景：从0到1的产业变革
AI医疗在全球范围内正处于从0到1的爆发阶段，而美国市场目前的发展速度相对更快。
王霄音观察到：“海外的硬件-大模型-应用的商业闭环正在形成，例如美股的Tempus AI等上市公司已链接众多医院，开展面向C端的问诊产品应用并实现商业化。”
在礼来与英伟达的合作中，礼来将利用数百万次实验数据训练AI模型，用以筛选潜在药物，从而极大拓展药物发现工作的探索范围和研发精度。
一些专有AI模型将在礼来Lilly TuneLab平台上提供，这是一个协同共创的联邦式AI/ML药物发现平台。
除了药物发现，礼来还计划借助超级计算机缩短药物研发周期，加速新药上市惠及患者。
新的科学AI智能体将协助研究人员在数字和实体环境中进行推理、规划和协同工作。
基金经理们的持仓变动背后，是AI医疗商业闭环正在形成的现实。
国联基金刘柏川表示，他更倾向于增持“产品具象、市场空间较大的AI医疗器械等应用端”，尤其看好高价值AI医疗智能器械的出海的潜力。
在可预见的未来，随着更多科技巨头与医疗企业的合作落地，这场由AI驱动的医疗健康革命才刚刚开始。
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